Mots-clés : dossier, behavioral economics

THEMATIQUE:

La théorie économique du XXème siècle a généré deux grands courants de pensée que l'on peut résumer en
1- le néo-keynésianisme, issu de la pensée de John Keynes
2- le néo-libéralisme, issu de la pensée de Adam Smith.

Ce qui est remarquable est la prétention de ces deux tendaces, qui se sont développées principalement depuis la seconde guerre mondiale, à se postionner en SCIENCE EXACTE ! C'est-à-dire, à partir de certains nombres d'hypothèses de base - des axiomes - de se proposer d'expliquer le monde et même de prévoir son évolution.

Tant que cela reste des débats théoriques entre économistes, personne ne peut y voir du mal. Malheureusement, la représentation du monde et de ses mécanismes sous-jacents à ces théories sont utilisées pour conduire les politiques économiques et sociales des états modernes qui ont besoin des économistes pour essayer de comprendre et d'anticiper pour le bien de tous.

Actuellement, et malgré son échec patent qui a conduit à la crise fianncière de 2007-2008, la théorie dominante, utilisée par tous les gouvernements et toutes les banques centrales reste la théorie néo-libérale.

Or, un des axiomes de cette théorie est la parfaite rationalité de l'homo oeconomicus, l'archétype représentatif des agents économiques agissant sur le marché.

On sait depuis longtemps pourtant que l'homme moderne est loin d'être dans ses actes quotidiens l'être rationnel qu'il aspire à devenir. Au contraire, toutes les études psychologiques et neurologiques sur le comportement des êtres humains montrent que ce sont d'abord, de façon innée et inconsciente, ses émotions qui guident ses choix et décisions: en langage savant, on parle de biais cognitifs et émotionnels et même de sophismes.

Depuis les années 1970, des psychologues de formation, rejoint depuis quelques temps par des neurologues, ont spécifiquement investit le champ de l'économique et ont montré par de véritables expériences, l'existence et la prégnance universelle de ces biais qui font de l'homme moderne un être irrationel de prime abord ! Ainsi, le prix Nobel d'économie 2002 a-t-il été attribué à un psychologue de formation: Daniel Kahneman.

Depuis, beaucoup d'autres études/théories se développent, en particulier portant sur des sujets comme:
1- observations neurologiques "in vivo" par scanners/IRM sur les biais
2- comportements en communautés, ce qui a donné le prix Nobel à une femme en 2009: Elinor  Ostrom

Pour vous initier à cet aspect de l'économie, vous trouverez ci-dessous des textes d'introduction et même certains textes "historiques"

Textes d'introduction:

 A number of assumptions underpin mainstream economics, while being rejected by some heterodox schools. These include the neoclassical assumptions of rational choice theory, a representative agent, and, often, rational expectations. The methodology employed by mainstream economics is the deductive methodology, which starts with axioms (that do not have to be proven, as they are classified as 'known to be true'), such as the rationality of individuals and their sole aim of maximising their own personal benefit (utility maximisation). To these axioms, assumptions are added, such as perfect and symmetric information, complete markets, perfect competition and zero transaction costs. Based on such axioms and assumptions, basic concepts, such as market equilibrium, are postulated, which are only relevant, when all or most assumptions hold. 

présentation au Club innovation de Nejib Achouri
McKinseyQuaterly - A Marketer's guide to Behavioral Economics - Feb 2010
McKinseyQuaterly - The Case for Behavioral Strategy - march 2010
Simmonet - présentation schématique des courants de pensée économique



HEC - Etude - Point de référence et aversion aux pertes - 2009
Johnsson thesis - behavioural finance - 2002

Wikipedia list of articles

http://en.wikipedia.org/wiki/Decision_making
http://en.wikipedia.org/wiki/List_of_cognitive_biases
http://fr.wikipedia.org/wiki/Biais_cognitif
http://fr.wikipedia.org/wiki/Théorie_de_la_décision
http://fr.wikipedia.org/wiki/sophisme
http://en.wikipedia.org/wiki/Fallacy
http://en.wikipedia.org/wiki/Behavioral_economics
http://en.wikipedia.org/wiki/Rational_expectations
http://en.wikipedia.org/wiki/Market_efficiency
http://en.wikipedia.org/wiki/Homo_economicus
http://en.wikipedia.org/wiki/Rational_choice_theory
http://fr.wikipedia.org/wiki/Histoire_de_la_pensée_économique
http://fr.wikipedia.org/wiki/Ecole_néoclassique

Textes historiques:

Herbert Simon - theories of bounded rationality - 1972
Herbert Simon - Bounded rationality in social science - 2000Kahneman - Nobel prize lecture - Maps of Bounded Rationality - Psychology  for behavioral economics - 2003
Kahneman - Tversky - Advances in Prospect theory - 1992
Kahneman - Tversky - Prospect Theory - An Analysis of Decision under Risk - 1979
Kahneman - Tversky - Judgment under Uncertainty - Heuristics and Biases - 1974
Akerlof - Looting - 1993
Akerlof - The Market for Lemons - Quality Uncertainty and the Market Mechanism - 1970
Alerkof Nobel prize lecture - the market for lemons - a personal interpretative essay - 2002
Ariel Rubinstein -Modeling Bounded Rationality - 1998
Rabin - Inference by believers in the law of small numbers - 2000
Rabin - Thaler - Anomalies - Risk Aversion - 2001
Shefrin - Statman - The Disposition to Sell  - 1984
Shefrin - Behavioral & Neoclassical asset pricing theories  - 2008
Shiller - From Efficient Markets Theory to Behavioral Finance - 2003
Shiller - Tools for financial innovation - neoclassical vs behavioral finance - 2006
Slovic - Rational Actors or Rational Fools - Implications of the Affect Heuristic for Behavioral Economics - 2002
Slovic - Risk as Analysis and Risk as Feelings - 2003
Slovic - Rational Actors or Rational Fools - Implications of the Affect Heuristic for Behavioral Economics - 2002
Wakker - On the Composition of Risk Preference and Belief - 2000
Grouping and Gambling - A Gestalt Approach to Understanding the gambler's fallacy

Garrett  Hardin - The tragedy of the Commons - 1968
Garrett  Hardin - The tragedy of the Commons 2 - 1969
Copeland - Trade Tragedy and the Commons - 2004
Elinor Ostrom - -lecture-slides - Nobel prize - 2009
Kennedy - Adam Smith and the Invisible Hand - 2009

La neuro-économie
La révolution de la neuroéconomie par Robert J. Shiller

Textes divers:
Oddo Securities - Gouvernance ESG comportemental - dec 2009
HEC - Etude - Point de référence et aversion aux pertes - 2009
CAP - Technovision 2012 and Financial Services - Jan 2009
Webinet - Les fantaisies de Homo Economicus - 2009
Meir Statman - Efficient Markets in Crisis - 2010
Meir Statman - The Cultures of-Risk Tolerance - 2010
Mathew - Logic & Fallacies - 1997
Montier - Darwin's mind - the evolutionary foundations of heuristics and biases - 2002
David Levine - is Behavioral Economics doomed - 2009
un texte plus équilibré: BBVA - J Esteban - frontier research in economics - 2009

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